投资理财吧，是指数的大顶了吗？
面对A股在3200点附近反复震荡，迟迟不能向纵深推进，很多股民担心3200点是指数的大顶。而我们认为，这个顶部一旦构筑，很长时间内不会到来。而一些股评家所说的3200点第二轮牛市的上攻的起点，不切实际。未来牛市非但不会出现，而且还会迎来超级熊市的洗礼。
目前，让中小投资者看多后市理由是：一方面，国内经济数据好于预期，中美贸易谈判有望取得新进展，科创板即将上市，A股需要走牛来哄托氛围。另一方面，外围股市都呈现上涨态势，短期内不会对A股产生负面影响。现在市场内外环境比较宽松，已不具备大跌的基础。
实际上，近期市场传闻央行要降准，结果降准希望落空，这让看多人士有些失望。同时，平安、茅台、格力等近期涨势凶猛的核心蓝筹股板块来看，其估值也处于历史高位，也让市场做多人士对后市产生较大分歧。
不过，我们认为，指数的顶部横盘的时间不会太长，投资者如果还是犹豫不决，不再做出方向性选择，恐怕留给股民的时间已经不多了。我们为啥那么肯定的认为指数已到顶了呢？
首先，多头攻势越猛，行情结束越快。上证股指至2440点反弹以来，月线级别已经连续反弹了4个月的时间，中间并没有形成像样的整固和调整，这样是对向上做多动能是最致命的。而最近一段时间，上证股指围绕3200点反复震荡，已经有了阶段做头的意思。
再者，市场的流动性在收紧，而不是人们预期那样持续宽松。除了大家降准预期没有出现之外，还有监管层已经重提“去杠杆”。除了严防银行理财资金流入股市，而且还要严打场外配资资金继续在股市中兴风作浪。试想，这轮行情就是资金推动上涨的，现在资金流入股市不再像过去那样疯狂了，更趋理性了，那么股市构筑顶部也是自然形成了。
再次，股指期货松绑，很多人认为这是利好。但实际上股指期货推出要看时间段，如果股市跌得很惨，处于熊市末期，股指期货的松绑对股市是利好，而股指已经涨了这么多，股指期货松绑就是给了机构投资者做空赚钱机会，向下空间有很大。同时，科创板出来，对A股会呈现分流，股市将下跌，所以股指期货就是给机构投资对冲风险的工具，而中小股民是不能玩股指期货的。
最后，股民们看到任何消息都解读为利好消息，而已经忘记了风险控制，这往往是一轮行情顶部的征兆。之前有2200份报告称上市公司大股东在减持股票，再加上再融资、定向增发门槛降低等利空都视而不见，恰恰3月份还有近300万新股民跑步入市，千万个死账号又开始活跃，要说3200点不是中长期的顶部，那才是不正常的事情。
3200点是不是股市大顶？我们认为，中长期大顶可以确认，从市场大环境看，国内流动性开始收紧，股市去杠杆就要开始，再加上核心蓝筹股集体处于估值高位，这也给后市A股打开下跌通道留下了空间。现在投资者不要老想着未来牛市上涨空间有多大，而应该冷静下来，看看如何保留胜利果实，如何保证现有资金的安全，大涨之后必有大跌，这个规律A股市场几十年都不会改变。
我还能不能现在买入？
两种策略，两个结果，如果你是那种现在买入券商，然后关闭账户直接等待到未来牛市的，那么我觉得是可以的！但是如果你是想要短线交易获利，甚至进一步做低成本的，那么绝对不是时候了！
虽然说券商的长线布局价值还是有的，目前的价格还是处于一个熊市底部区域之内，但是短期主升浪形态非常明显，量价齐升非常大，况且大部分的券商已经有了100%左右，甚至以上的涨幅空间，所以短期的风险是很大的，回调势在必行！
那么现在买入券商股很有可能在未来的半年里就是一个相对的高位，你可能需要忍受回调的痛苦，甚至回调所带来的资金回撤，我认为是不太好的一种做法！如果你真的想要投资券商，不如耐心等等，因为券商上方存在着一个较大的套牢盘，时间有长达2年之久，所以绝对不会靠着1-2个月的反弹就突破的！
并且未来的牛市也是必定要让主力把这些套牢盘清理干净，筹码纳入囊中才可能出现的！所以策略上不如等待券商回调，然后再进一步的进行逢低、分批买入的方法建仓和吸筹，这样就可以克服了只选择一个时间点进行买进的缺陷，也可以均衡降低成本，使自己在投资中立于更主动的位置。
总而言之，我认为券商是对于新手散户来说最好的选择，因为个股的质地优秀，风险和触雷几率较小，避免了新手不会算股的烦恼！同时券商又是标准的周期性个股，会随着每一次的熊市下跌，牛市上涨！因此现在的券商投资的布局价值还是很高，但是近期涨幅巨大，短线炒作跟风资金太多，所以建议耐心等待布局的机会！
⭐点赞关注我⭐带你了解更多财经和投资背后的真正逻辑。谢谢您的支持，一家之言，欢迎批评指正。银行固定收益理财产品净值大面积回撤？
会有这种可能，资管新规时代，理财不保本！很多理财小白一心扑在高收益上，而忽视了「风险」，一步错，步步错，最后损失惨重。在选择理财产品前必须要进行风险测评，结合自己的承受力，谨慎选择产品，尽量规避风险。
「投资有风险，理财需谨慎。」
理财的钱有哪些风险？如果有朋友向你推荐理财产品，你的第一反应是什么？
可能很多人会问：赚钱吗？收益多少？一年有 10% 吗？
却很少有人会问：风险高不高？我需要为此承担多大风险？
理财的本质是用风险换取收益，但「忽视风险」是多数投资者的通病。今天，我们就和大家一起看看投资理财会面临哪些风险吧。
以最常见的银行理财为例，我们可以把理财的风险大概分成两大类：一是投资者买了「风险不匹配」的产品带来的风险，二是理财资金投资管理过程中带来的风险。
风险一：风险不匹配
我们先来看第一类风险：风险不匹配。它指的是投资者买了不符合自身风险承受能力的产品。
投资理财中，我们常常会看到一种现象：但凡买的理财产品亏钱了，投资者的第一反应往往是迁怒管理人，比如新闻里时常上演的「拉横幅索赔」的行为。
诚然，管理人的管理水平对理财产品的收益表现有一定的影响，但除此之外，还有一层因素容易被大家忽略，那就是当初购买时的「风险错配」。也就是说，我们从一开始就买错了产品。
正如谈恋爱，俩人最后分手不是因为 TA 不好，是你俩本就不合适。试想，如果俩人都属于暴脾气，长久相处下去能不分手吗？投资理财也一样，当初的购买决定很重要，一步买错、步步错。
一直以来，投资者对银行理财都存在误解，认为银行理财和银行存款一样安全。其实不然。 理财是个「风险承担」的过程，银行理财不承诺保本，而且不同类型理财产品的风险差别很大。比如，银行权益类产品、衍生类产品风险明显高于固定收益类产品，固定收益类产品风险又高于现金管理类产品。
不论何种类型理财产品，在发行前，银行都会给它确定一个风险等级，按照风险由低到高划分为 R1、R2、R3、R4、R5，分别对应保守型、稳健型、平衡型、进取型和激进型投资者。而且，银行要求理财经理在销售过程中严格执行「风险适配」的原则，并且会在销售专区进行全程录音录像。此举的目的就是为了防止投资者买了不合适的产品。
但如果你把银行理财错当成存款，抱着「理财产品亏了，银行兜底」的幻想，漠视风险、不重视风险测评，有时候即使买了只好产品，也会因为风险的不匹配而产生实际的亏损。
尤其是在银行理财实行净值化管理后，「风险不匹配」带来的投资风险将体现得更为明显。
比如，你的风险承受能力很低，属于保守型投资者，平时习惯了买货币基金。但受固定收益类产品更高收益的诱惑，你在风险测评时故意隐藏真实情况，买了只风险不匹配的产品。买入后发现净值波动超出了自己的风险承受能力，比如一日下跌 0.5%，如果 10 万的本金浮亏就有 500 块，小小波动可能就让你焦躁不安，从而选择忍痛赎回，产生实际的亏损。
但其实，净值型产品出现波动是一件非常正常的事儿。不过，如果你的风险承受能力很弱，这样的产品之于你就是灾难。试想，一个习惯了保本的人，突然遇上了波动的产品，怎么有耐心长期持有下去。认购过程中，没有做到风险匹配，这是我们投资理财中面临的第一大风险。
风险二：投资风险
接下来说理财资金面临的第二维度的风险：投资管理风险。
这一部分的风险来源可以分成两部分：资金投向的风险和管理人操作的风险。其中资金投向的风险又可以分为系统性风险和非系统性风险。系统性风险，即市场风险，它是不可控的，不依赖于管理人水平的变化而变化。非系统性风险，是指具体投资标的的风险，比如个股、个券等基本面变化引发的风险。操作风险是指由于系统故障、从业人员个人道德、交易流程疏漏等引发的风险。
我们一一展开。
市场风险——不可控的风险
市场风险是指由宏观经济、国家政策、通货膨胀、社会政治、交易制度等因素变化引发的风险，主要包括经济周期风险、政策风险、利率风险、通胀风险、汇率风险等。
这些风险因素通过影响市场参与者的心理状态、预期和观点的变化，影响买卖行为，进而导致资产价格的剧烈波动，加大投资风险。这类风险一旦触发，通常会波及整个市场。
比如当经济处于下行周期时，股票市场整体会面临下跌风险，典型的如 2008 年、2011 年、2018 年。当时，以股票投资为主的公募股票基金业绩泥沙俱下，几乎清一色的负收益。
比如当央行突然收紧货币、利率大幅上升时，债券市场会面临快速回调的风险。因为债券价格和利率成反比，当利率上行，债券价格会下跌。此时，以债券投资为主的理财产品净值可能会下跌。
又比如当国家出台一些重大经济金融政策时，投资市场通常也会跟随反映。像 2018 年初的资管新规刚发布时，A 股市场应声下跌，权益类产品回撤明显。同时，因为新规极力打破刚兑，2018 年信用债违约潮接连上演，一些以信用债为主要投资对象的理财产品出现大跌。
另外，通胀风险会导致货币购买力下降，从而影响理财产品的实际收益。
汇率风险可能会导致市场资金流动的变化，比如当一国货币大幅贬值时，会使得资金从本国市场转向海外市场，进而引发相关投资品种价格的变化。
不过，需要说明的是，市场风险往往不是由单一因素导致的，而是多重因素交叉叠加的结果。
2020 年，新冠疫情的爆发，想必让很多人真切体会到了「市场风险带来的广泛性以及它的不可控性」。受疫情冲击，全球经济面临衰退危机，企业正常经营受阻，恐慌情绪加剧资产抛售。3 月中旬开始，美国市场出现显著流动性危机：股债双杀，黄金也同步大幅下跌。危机随后传导至全球金融市场，全球主要股指在一个月内下跌超 30%。同时，疫情冲击叠加原油供需冲击，国际油价暴跌，因此导致了相关原油类产品的亏损。
倾巢之下，焉有完卵。可以说，市场风险是难以预见的，它不是我们想躲就能躲得掉的。
不过，投资本就是和风险博弈的过程，要客观的看待市场风险。危机、危机，其实是危中有机。市场风险中往往蕴含着非常不错的低价捡优质筹码的良机。
具体标的风险——优选管理人很重要
说完了市场风险，再来看看投资标的所特有的风险。这种风险纯粹是由所投资产自身因素变化引发。它的影响主要体现在局部，往往只对个别证券产生影响，对整个市场的影响较小。这类风险主要包括财务风险、经营风险、信用风险等。
目前，以债券和非标为主的固定收益类产品是当前银行理财的主流品种。信用风险是这些理财产品面临的一大风险，我们重点说说它。
不同企业主体发行的债券由于受自身的经营状况、财务状况、信誉等因素的影响，它们的债券质量也会有所不同：某些企业因经营不善或破产导致无法按时偿还本息，从而给投资者带来损失的风险就叫做信用风险。
企业发行的债券一般都有评级，可以用它来度量违约风险。按照知名评级机构标普的评级体系，债券评级从高到低主要有：AAA 级、AA 级、A 级、BBB 级、BB 级、B 级、CCC 级、CC 级、C 级和 D 级。前四个信用高，从 BB 级开始，属于「投机级债券」。
通常，债券信用评级越高，融资成本越低，企业偿债能力越强。信用评级越低，企业融资成本越高，违约风险也就越大。理财产品的管理人会根据产品的设计方案、风险收益目标来筛选对应等级债券，尽量做到投前尽调、投中风险审查。但这也不能保证管理人可以完全避免黑天鹅事件的发生。
信用风险虽然一定程度上可以根据对公司基本面的详细分析来做出相应的预判，但这类投资往往存在信息的不对称，比如企业刻意隐瞒重大信息时，会存在因信息疏漏而导致的信用风险的发生。像 2019 年某明星企业突然曝出财务造假，所发行的债券信用等级遭到下调，不少持仓的基金产品估值也同步下调。
不过，需要指出的是，尽管存在信用风险，但相比股票，债券的风险依然要低得多。
管理操作风险——关注内控流程
最后来说说管理操作风险。所谓操作风险是指由于人为因素、管理系统设置不当造成操作失误而带来损失的风险。比如，相关人员违背理财产品合同约定、未严格执行风控措施、买入一些合同外的资产，或者投资指令不明、交易操作失误、系统故障等都有可能使理财资金遭遇损失。
尽管大部分金融机构都有相对完善的技术系统和全流程的风险控制，但有些小概率事件也不是完全不可能发生。比如，2013 年的「**证券乌龙指事件」就是因为系统缺陷导致操作环节出现问题的典型案例。
以上就是我们买理财面临的主要风险。总结下来，共有 4 点：
1.买理财的首要风险是「不知道理财有风险」，理财非存款，风险不可避免。
2.买理财最大的风险是「漠视风险」。只有真正把风险当回事、重视风险测评、做到风险适配，才能尽可能降低风险。
3.不论市场风险、信用风险亦或操作风险，它们是客观存在的，但这不意味着在投资理财过程中，它们一定会发生。
4.理财资金投资管理中，市场风险不可控，平常心看待就好。对于信用风险和操作风险，我们唯一可做的就是选择优秀的管理人。
真的适用于所有基金吗？
一句话只要说的提到了“所有”、“绝对”之类的词汇，那大概率下是有问题的。正所谓天底下没有包治百病的药，自然也不会有一种投资方式适合所有的基金。
01基金越跌越买可行吗？对于大多数基金来说，只要你有足够的资金以及足够的耐心，越跌越买是可行的。
注意我这里有三个前提：大多数基金、足够的资金、足够的耐心。
至于为什么是大多数基金而不是所有基金，我们在下一段说明，先来谈一下足够的资金和耐心。从历史数据来看，股市是具有周期性的，牛市和熊市都是轮换着来的，大多数情况下，在熊市中大多数股票下跌会带着基金净值也一起下降，在牛市中股价上涨则会让基金净值也上涨。
所以只要在熊市的下跌过程中，基金净值下跌的时候有足够的资金投入进去，并且有足够的耐心等待市场由熊转牛，在熊市末期的时候持仓成本已经相当低了，而牛市的到来会让我们迅速扭亏为盈。
实际上基金定投和这个就是相似的，“微笑曲线”就是通过分批建仓的方式来摊低持仓成本，一旦市场反转就能够快速获得盈利。
从这个角度来说，基金越跌越买是可行的，但是如果你手中的资金量不够或者耐心不够，很可能还没有等来反转就坚持不下去了，这样一来就会越亏越多。
02为什么不是所有基金上一段中我提到了是大多数基金，而不是所有的基金，这是因为市场上有些基金真的很垃圾。
对于大多数基金来说，只要你愿意等，市场总是会给机会的；但是也有极少数的基金，等不到市场给的机会，就已经清盘了。近五年的时间一共有1092只基金清盘，其中：2017年108只、2018年430只、2019年132只、2020年173只、2021年249只，而到目前为止2022年才仅第四个交易日，已经有1只基金进入了财产清算程序。
从数据就可以看出来基金清盘并非只是极个别情况，而是占有不小的比例。
基金清盘的原因有很多，其中一个很重要的原因就是基金规模达不到要求，也就是基金亏损严重、投资者不买账撤资导致，熬不过寒冬（熊市）就消逝了，对于这些基金越跌越买只能是亏损的更多。
除开基金可能会清盘意外，还有些基金表现也很迷，即使在2019年、2020年两年的大行情中，还是有部分基金没有盈利，甚至还有部分基金仍然处于亏损之中，而这些基金越跌越买同样是无法带回回报。
03基金投资如何对待下跌在买基金的过程中，我一直持有一个观点：你投资不能把所有的希望都寄托在别人身上吗，自己还是要有点底才行。虽然大多数基金都可以越跌越买，但是资金的使用效率不高，同样的行情别人挣50%，你挣5%，这不是浪费行情吗？
如果看到基金不断的下跌，不妨通过下面三步有针对性的做出应对：
①分析下跌原因
可以简单的将下跌原因归结给市场和基金管理团队：
如果说同类型的基金都在下跌那么大概率下就是市场因素导致的下跌；
如果说同类型的基金都有不错的表现那么大概率就是基金管理团队不行导致的下跌。
②市场行情导致
市场行情导致的下跌分为两种情况：
a：短期回调。如果说是短期回调，越跌越买肯定是不错的应对方式，后期也能快速涨起来。
b：行情转换。如果说是市场行情已经走的很高了，有牛转熊的迹象，这个时候越跌越买只会越套越多。
当然，市场行情的变化对大多数人来说是比较难判断是短期回调还是牛转熊。其实可以参考一下大盘指数，如果大盘指数已经涨得非常高了，这个时候就可能是牛转熊了；如果大盘指数在低位，没有特别重大的经济变故，正常情况下来说就是短期回调。
如果实在分析不出来原因，建议按仓不动或者减仓观望。如果是牛转熊，虽然越跌越买在未来行情再次转换的时候应能回本，但是这个时间周期过长，不建议这么操作。
③基金团队能力欠缺
明明其他同类型的基金都走势不错，即使没有盈利至少基金净值也能稳定在一个区间，而你持有的基金确是跌跌不休，那么最好的方式就是直接赎回基金，换其他基金投资。或许这只基金在未来也能回本，但是没必要，选择其他基金投资回本的时间更快，甚至盈利能拿的更多，让资金的使用效率更高。
综上：越跌越买对大多数基金来说都是实用的，但是如果你能够分析下跌原因之后再去应对，可以让资金风险更低，使用效率更高。
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那对于初试投资理财的人来说哪些理财方式不能碰？
投资有风险，理财需谨慎。
这是大部分人经常会听到的话，那么对于刚刚理财的人群，有哪些坑需要回避呢？
首先，你需要知道，传统的理财三大渠道：银行、证券和保险。这是面向所有一般人群，可以考虑的投资途径。
在过去这些年，曾经一度引发了地方各种投资公司的泛滥，如今监管部门基本上已经收口了，也就是说，金融将回归金融的本质，即回归到这三大传统的理财渠道。在三大传统的渠道中，如果你想做低风险的，显然就是在银行去做；如果你想做一点风险投资，那么就可以考虑证券里面的基金和股票；如果你考虑自身的风险规避，可以尽早的为自己制定一份保险规划。其实对于一个普通人而言，上面的三个大方向，基本能满足你的理财需求了。
如果说对于新手哪些方式需要注意的话，那么肯定是风险投资。
我们先谈正规的投资途径中，基金和股票就属于风险投资。所以我的建议是，如果你要做基金的话，可以从基金定投开始，这样每月的负担要小一点，同时还能规避整个系统下降的风险；如果你要做股票的话，千万不要抱着一夜暴富的那种想法，任何没有进入股市的人，应该都知道，在股市里，10个人，能有2个人赚就不错了，“二八原则”在股市中体现的淋漓尽致。没有人可以一定战胜这个市场，如果想在股市里真的赚一些钱的话，大概率是要在市场里先赔钱“交学费”的，在这种情况之下，如果一般人想要做股票投资，一定要拿出少量闲钱，这也是我多次强调的，用闲钱去做股票，即便被套了，那么也无伤大雅，否则开始就投了很多，甚至开始抱着博傻的心态，那么只会让你心态越来越失衡，最终不但投资做不好，还会影响你的正常生活。
除了上述的三种方式，如果资金再大一点，可以考虑信托，但是你要知道，信托在前几年，就已经开始打破了刚性兑付，也就是说，即便是100万起的，面对高端客户的产品，未来也可能出现问题，这还是合法的信托所面临的问题。于是，聪明的投资者就应该想到，如果起点比信托还要低，受益还非常高的话，那些投资能信吗？各种资金盘、消费返利等等，模式很多，核心都是起点低，受益高，这些模式的最终结局，其实在成立之初，就已经注定了。
最好，再次强调下，投资中最经典的那句话：
投资有风险，理财需谨慎。
选择正规的金融机构，选择适合自己的理性投资品种，才是投资的关键。
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